Începutul anului este unul frenetic pentru toate tipurile de investiții.

Începutul anului este unul frenetic pentru toate tipurile de investiții. Obligațiunile își cresc și scad capricios randamentele, iar acțiunile oscilează de la o zi la alta cu creșteri și scăderi importante. Dar criptomonedele, datorită caracterului lor mai speculativ, câștigă premiul cel mare pentru volatilitate. Aceste fluctuații sunt adesea provocate de declarațiile noului locatar de la Casa Albă, Donald Trump, despre tarife și de dorința sa de a «face din Statele Unite capitala cripto a lumii».

Această situație s-a reflectat bine în mișcările principalei criptomonede, Bitcoin. În ziua victoriei electorale a lui Trump, pe 5 noiembrie, se schimba cu 69.733 de dolari și a ajuns să crească până la 109.000 de dolari în ianuarie anul acesta, pentru a se mișca acum în jurul a 83.000 de dolari. Acumulează, așadar, o reevaluare de 19% de la alegeri, deși scade cu 23% de la maxime. Simon Peters, analist la eToro, subliniază că în prezent sentimentul pe piața cripto este la minime, așa cum indică Crypto Fear and Greed Index, care a scăzut de la 55 (neutru) la 21 (frică extremă) în mai puțin de o săptămână». Și adaugă: «Deși este de înțeles că investitorii se simt nesiguri în fața unor mișcări atât de mari în dolari, este important să ne amintim că corecțiile sunt normale în orice activ financiar. În plus, Bitcoin continuă să crească cu 70% față de aceeași dată a anului trecut», conchide el.

Una dintre inițiativele președintelui SUA care a mișcat cel mai mult piața cripto este includerea Bitcoin, alături de alte active digitale precum Cardano, Solana și Ripple, în proiectul de creare a unei rezerve strategice de criptomonede. Acest anunț le-a propulsat cotațiile pe piață, deși stârnește rezerve în cadrul Rezervei Federale, deoarece nu pot păstra criptoactive. Cu toate acestea, pe 7 martie, Trump a semnat un ordin executiv care formalizează crearea unei rezerve strategice de Bitcoin, provenite din confiscări judiciare, care se va menține ca rezervă de valoare, fără a se prevedea vânzarea sa. După cum explică cei de la MarketScreener, «banii publici nu vor putea fi folosiți pentru a cumpăra Bitcoin, iar în cazul celorlalte criptomonede, nu vor fi permise achiziții suplimentare. Acest lucru a reprezentat o dezamăgire pentru comunitatea de criptomonede, care se aștepta la achiziții masive de Bitcoin și alte criptomonede», explică ei. Restricții care au provocat din nou scăderea acestor active.

Criptomonedele încep să se consolideze și, mai ales, Bitcoin, care se distanțează de toate celelalte în valoare. Capitalizarea atinge 1,63 trilioane de dolari, urmată de Ethereum cu 249.000 de milioane de dolari, Teher (143.000 de milioane), XRP (126.000 de milioane), BNB (80.000 de milioane), Solana (65.000 de milioane), USDC (58.000 de milioane) și Cardano (26.000 de milioane). Lapo Guadagnuolo, de la S&P Global Ratings, explică modul în care sunt percepute aceste criptomonede și funcționalitățile lor. «În mintea oamenilor, unele criptomonede par să aibă o utilizare mai clară. De exemplu, succesul Bitcoin are mult de-a face cu faptul că este perceput ca aurul digital datorită naturii sale deflaționiste», subliniază el. Și adaugă: «Alte cripto, cum ar fi Ether și Solana, sunt mai degrabă legate de cazurile de utilizare în aplicații de platformă și în cazul contractelor inteligente. Altele, în schimb, par să fie considerate pariuri speculative». Guadagnuolo se așteaptă ca noua administrație americană să aducă mai multă siguranță de reglementare și juridică industriei cripto, «ceea ce poate aduce mai multă stabilitate și o diferențiere mai clară între diversele criptomonede și diferitele cazuri de utilizare care există».

O idee pe care o întărește Marcos Carrera, profesor la Universitatea Internațională din Valencia și șef de blockchain la Fujitsu: «Industria cripto a trecut de la o etapă de pură speculație la o fază de maturitate și adopție instituțională. Proiecte axate pe identitatea digitală, tokenizarea activelor și unirea blockchain-ului cu inteligența artificială demonstrează o creștere solidă și oferă oportunități semnificative. Pentru următorii ani, cheia constă în a inova cu un scop, a se adapta la un mediu de reglementare în schimbare și a oferi soluții care aduc valoare pieței și societății», indică el.

Fonduri tranzacționate la bursă

În ciuda faptului că Trump a devenit un susținător fervent al industriei cripto, sprijinul a avut loc în ianuarie anul trecut, odată cu administrația Biden și crearea de fonduri tranzacționate la bursă (ETF) la vedere pe Bitcoin și Ether. Aceste fonduri acumulează deja 136.000 de milioane de dolari în active și permit oricărui investitor american să achiziționeze și să vândă aceste criptomonede zilnic. Previziunile sunt foarte îmbucurătoare cu privire la dezvoltarea acestor produse. De exemplu, State Street prevede că ETF-urile cripto le vor depăși pe cele de metale prețioase până la sfârșitul acestui an, devenind a treia cea mai mare clasă de active din industria fondurilor tranzacționate la bursă, doar în urma acțiunilor și obligațiunilor. State Street prognozează, de asemenea, că supervizorul bursier al SUA (SEC) va aproba mai multe ETF-uri de criptoactive specifice în acest an.

Trump a strâns o avere cu criptomonedele după ce a lansat $Trump, memecoin-ul său (criptomonedă care își are originea dintr-un meme sau o idee umoristică), care este găzduită și pe platforma Solana. Criptomoneda a ajuns să crească vertiginos până la 75 de dolari la lansare, dar acum valorează 11 dolari. O dovadă că această lume este încă înconjurată de o speculație puternică și că provoacă pierderi mari.

În apărarea Bitcoin

Reținerile pe care le arătau marii investitori precum oracolul din Omaha, Warren Buffett, cu privire la Bitcoin se atenuează. Juan Pablo Mejía Caicedo, profesor la Digit Institute și cofondator Alfa Bitcoin, subliniază că «în timp ce mii de criptomonede fără valoare inundă piața, Bitcoin rămâne adevărata inovație, remarcându-se prin descentralizare, securitate și adopție globală». Pe termen lung, potrivit acestui expert, Bitcoin va continua să se consolideze ca o rezervă de valoare din ce în ce mai recunoscută, «în special în fața monedelor inflaționiste și a sistemelor financiare instabile. Emisia sa limitată și rezistența la cenzură îl fac unic. În plus, adopția instituțională în creștere și dezvoltarea infrastructurii sale îi consolidează poziția pe piață».

În aceeași linie, Alejandro San Nicolás, profesor al Masterului Universitar în Direcție și Management Financiar al VIU, indică faptul că, în acest moment, înțelegerea Bitcoin ca rezervă de valoare este o realitate larg acceptată. «De fapt, multe state, companii și milioane de persoane fizice cumpără Bitcoin ca strategie de economisire pe termen lung. Ceea ce generează oarecare uimire este pariul pe alte criptomonede». Și adaugă: «Trump a vorbit despre Ethereum ca fiind una dintre monedele sale puternice, dar a comentat, de asemenea, că va sprijini proiecte precum Solana, XRP sau Cardano, care încă trebuie să se consolideze, mai ales această ultimă rețea care nu a decolat de-a binelea de ani de zile», conchide el.