Prima companie de gaze din Spania își mărește marja de manevră pe bursă.

Consiliul de Administrație al Naturgy, reunit ieri, a aprobat lansarea ofertei publice voluntare de auto-cumpărare a până la 10% din capitalul său, la un preț de 26,5 euro pe acțiune, după îndeplinirea uneia dintre cerințele impuse chiar de companie. Conform anunțului preliminar al operațiunii trimis Comisiei Naționale a Pieței Valorilor Mobiliare (CNMV) în această dimineață, societatea a primit "angajamente de acceptare a ofertei în totalitate de la acționarii deținători de acțiuni reprezentând peste 10% din capitalul social al societății". Cu alte cuvinte, are sprijinul celor patru mari acționari care dețineau împreună peste acest procent: Criteria Caixa, BlackRock, CVC și IFM. Operațiunea este evaluată la aproximativ 2,3 miliarde de euro și va presupune o reducere proporțională a participației fiecăruia dintre acești proprietari. Acum, oferta publică va fi supusă aprobării adunării generale a acționarilor Naturgy, programată pentru 25 martie, fără a fi necesară "adoptarea niciunei hotărâri suplimentare de către nicio altă persoană sau entitate". Prin urmare, odată exclusă necesitatea aprobării de către autoritățile de concurență sau Comisia Europeană, mai rămâne doar depunerea prospectului la CNMV, un demers care va fi realizat imediat ce adunarea generală își va da acordul.

Potrivit declarațiilor președintelui său, Francisco Reynés, făcute în cadrul conferinței de presă de prezentare a planului strategic 2025-2027, în urmă cu două săptămâni, și în care a fost anunțată această auto-ofertă, reprezentanții celor patru acționari de referință (Criteria Caixa, cu 26,7%; CVC și BlackRock, cu puțin peste 20% fiecare, și IFM, cu 16,9%) s-au angajat să participe la aceasta în mod proporțional cu participația lor. În orice caz, "termenii ofertei sunt identici pentru toate acțiunile Naturgy vizate". Imediat după deschiderea pieței, acțiunile Naturgy au crescut ușor, situându-se peste 25 de euro, încă departe de prețul stabilit în ofertă.

În cadrul adunării generale în care se va da undă verde operațiunii, se va aproba și extinderea consiliului de administrație, de la 12 la 16 membri, pentru a permite intrarea câte unui reprezentant suplimentar din partea fiecăruia dintre cei patru mari acționari. Mai exact, Naturgy informează vineri că îi va propune pe Isabel Gabarró Miquel, care va avea calitatea de consilier dominical al Fundației la Caixa, prin Criteria Caixa; Marta Martínez Alonso, ca dominical al CVC, prin Rioja Acquisition; Martin Catchpole, ca dominical al Blackrock, prin GIP; și Nicolás Villén, dominical al IFM, prin Global InfraCo.

Acest ultim fond va avea acum două locuri în consiliul de administrație al companiei energetice, unul dintre obiectivele sale majore din ultimele luni. Auto-oferta, care este formulată ca o vânzare-cumpărare de acțiuni, se adresează tuturor acționarilor Naturgy și se extinde la achiziționarea a maximum 88.000.000 de acțiuni proprii, integral subscrise și vărsate, reprezentând 9,08% din capitalul social și din drepturile de vot, a subliniat grupul în anunțul preliminar al operațiunii. Diferența până la 10%, menționată inițial, provine din acțiunile pe care Naturgy le deține deja în proprietate.

Prin urmare, fiecare acționar major își va reduce participația cu maximum 9%, adică, Criteria, cu aproape 27%, ar ajunge să dețină sub 25% și așa mai departe, cu condiția ca fiecare să reușească să vândă tot ce îi revine. Odată cu extinderea consiliului de administrație cu patru membri, distribuția puterii se echilibrează ușor către o influență mai mare a fondurilor. În ceea ce privește cifrele, contraprestația oferită de Naturgy deținătorilor propriilor acțiuni este de 26,50 euro pe acțiune și va fi plătită integral în numerar, valoarea totală maximă pe care o va plăti compania energetică fiind de 2.332.000.000 euro - luând în considerare cele 88.000.000 de acțiuni Naturgy vizate efectiv de ofertă -, potrivit estimărilor Europa Press. Scopul ofertei este de a crește capitalul flotant (free float) al firmei peste 15%, pentru a putea reveni astfel în indicii bursieri MSCI, de referință pentru investitori. Prețul ofertei nu va fi redus dacă Naturgy ar distribui dividende ordinare sau extraordinare, rezerve sau orice altă distribuție către acționarii săi înainte de decontarea operațiunii, fie ea ordinară sau extraordinară, cu titlu de avans sau suplimentară, precizează de asemenea compania. În acest context, grupul a asigurat că are disponibile fondurile necesare pentru a plăti integral contraprestația ofertei. În special, prețul ofertei va fi plătit fără a deduce dividendul brut de 0,60 euro pe acțiune, care urmează să fie aprobat de adunarea generală a Naturgy din 25 martie, pentru plată începând cu 9 aprilie 2025. Cu toate acestea, societatea intenționează ca acțiunile sale să continue să fie admise la tranzacționare pe bursele de valori pe care sunt listate în prezent, deoarece a precizat clar că oferta nu are ca scop excluderea de la tranzacționare a titlurilor companiei.