Unul dintre cei mai mari administratori de active din lume a dezvăluit cu ani în urmă că unii dintre clienții lor cu cele mai bune rezultate la bursă erau persoane decedate. Era o modalitate simplă de a explica faptul că cea mai bună strategie este, de obicei, să te gândești pe termen lung și să nu te lași tras de emoțiile puternice generate de fluctuațiile pieței.

A cumpăra când acțiunile cresc și a vinde când scad te va duce cu siguranță la pierdere de bani. Cei care au investit în marile companii tehnologice americane, orbiți de victoria electorală a lui Trump și convinși că politicile sale protecționiste, dereglementarea și scăderea impozitelor vor prelungi raliul de la bursă obținând bani ușori, au trăit pe pielea lor această ciocnire cu realitatea.

Așa-numitele șapte magnifici (Amazon, Apple, Facebook, Google, Microsoft, Nvidia și Tesla) au fost vedetele pieței în ultimii ani, impulsionate de entuziasmul în jurul inteligenței artificiale. Acest entuziasm a dezlănțuit un apetit puternic pentru investiții, ceea ce a dus la proliferarea fondurilor și ETF-urilor (fonduri tranzacționate la bursă) care grupează aceste companii. Orice investitor poate accesa cu ușurință aceste fonduri de la brokerii cei mai populari, ceea ce a facilitat intrarea masivă de capital.

Cu întoarcerea lui Donald Trump la Casa Albă, unii investitori au decis să parieze și mai puternic pe aceste valori, convinși că administrația sa le va stimula creșterea fără restricții. În primele săptămâni de după alegeri, sentimentul pe piață era de euforie. Nasdaq, indicele care grupează principalele companii tehnologice americane, a atins noi maxime la scurt timp după aceea. Cu toate acestea, de atunci, piața a făcut o întoarcere de 180 de grade.

Pentru a o pune în cifre, cine a investit 10.000 de euro în ETF-ul Roundhill Magnificent Seven, care grupează cei șapte magnifici, ar fi pierdut aproximativ 2.300 de euro. De la jumătatea lunii decembrie, fondul s-a depreciat cu 20%, ceea ce se traduce prin 2.000 de euro pierderi.

În plus, având în vedere că acțiunile sunt cotate în dolari, slăbirea monedei verzi în fața euro a adăugat o penalizare suplimentară de 300 de euro.

O încetinire a Statelor Unite face ca dolarul să-și piardă atractivitatea pentru investitori.

În plus, această conjunctură economică a coincis cu cererea mai mare de euro după îmbunătățirea perspectivelor economice ale zonei euro, impulsionată de planurile de investiții în apărare ale țărilor membre și de expansiunea fiscală a Germaniei care promite cheltuieli militare și în infrastructură puternice, ceea ce a consolidat moneda comună în fața monedei verzi.

Alte ETF-uri, cum ar fi Invesco QQQ Trust, care are o expunere de 40% la cei șapte magnifici, a scăzut cu 12% în aceeași perioadă.

Aceasta înseamnă că, între devalorizarea fondului și cea a dolarului, pierderile se ridică la aproximativ 1.600 de euro pentru cine a investit 10.000.

Alternative precum ETF-ul Technology Select Sector SPDR Fund sau iShares U.S. Technology ETF au înregistrat scăderi de 14%, ceea ce presupune o pierdere de aproximativ 1.700 de euro în același exemplu.

În oricare dintre cazuri, cei care au crezut că Trump le va asigura câștiguri rapide au văzut cum investiția lor s-a devalorizat considerabil. La începutul anului, majoritatea managerilor și experților în bursă pariau pe piața americană ca marele câștigător, spre deosebire de o Europă în derivă, deși avertizau deja asupra unui ingredient de volatilitate mai mare.

Dar pe piață totul se poate schimba în câteva minute. Războiul comercial inițiat de Washington împotriva principalilor săi parteneri, datele de încetinire a creării de locuri de muncă, scăderea încrederii consumatorilor și creșterea previzibilă a inflației au generat o atmosferă de incertitudine. Unele voci evaluează deja posibilitatea ca economia americană să intre în recesiune. Trump însuși a alimentat aceste temeri prin faptul că nu a exclus această posibilitate și, mai ales, prin refuzul de a atenua taxele suplimentare la importurile străine.

O măsură care i-a lăsat perplecși pe analiști și investitori, care au considerat de la sine înțeles că președintele american nu va lua decizii care ar putea pune în pericol seria ascendentă a Wall Street. Rezultatul a fost o fugă de capital, în special în sectoare și companii care deja trezeau dubii din cauza posibilei supraevaluări, iar marile companii tehnologice au fost cele mai mari perdanți din cauza zilelor de corecție puternică.

De exemplu, S&P 500, indicele cel mai reprezentativ al Bursei americane (și care include și pe cei șapte magnifici), a atins maximul istoric la 19 februarie. Cu toate acestea, în doar o lună a retrogradat cu 9%. Aceasta a afectat și pe cei care au investit în ETF-uri indexate la S&P 500, active populare în rândul investitorilor de retail datorită costului redus și a rentabilității susținute pe termen lung pe care le-a înregistrat în ultimele decenii. Warren Buffett, considerat unul dintre cei mai buni investitori din istorie, a subliniat în repetate rânduri că majoritatea managerilor profesioniști nu reușesc să învingă S&P 500 pe termen lung. Dar aceasta este cheia, să ai viziunea de a menține investiția timp de ani de zile.

Cei care au cumpărat participații la ETF-uri precum Vanguard S&P 500 sau iShares Core S&P 500, ambele atrase de creșterile inițiale după victoria lui Trump și cu speranța de a obține rentabilitate în câteva luni au văzut cum investiția lor s-a redus cu 9%, ceea ce înseamnă aproximativ 900 de euro pierderi pentru fiecare 10.000 investiți. Dacă se adaugă efectul valutar, cifra se ridică la aproximativ 1.300 de euro care s-au volatilizat.