Economisirea pe termen lung în planuri de pensii cu venit fix, în general, nu este profitabilă. De fapt, categoria "Venit Fix" a VDOS înregistrează o scădere de 0,36% pe o perioadă de 10 ani. Pierderile sunt și mai mari în cazul planurilor de pensii cu venit fix pe termen lung în euro (2,06%), în timp ce doar planurile de pensii cu venit fix pe termen scurt în euro au înregistrat câștiguri în ultimul deceniu: o medie de 0,87%.

Acesta este un rezultat destul de slab "datorită unei situații structurale cu un mediu de dobânzi scăzute și inflație controlată", explică Ramón Cirach, responsabil de portofolii la Arquia Gestión. Cu toate acestea, "investitorii se pot bucura, deoarece de când am ieșit din pandemie, situația s-a schimbat radical", adaugă el.

În mod tradițional, aceste tipuri de active au fost considerate potrivite pentru investitorii conservatori care caută stabilitate și volatilitate mai mică. Experții clarifică faptul că, în realitate, ideal este ca aceștia să fie investitori cu un "orizont de timp scurt, care sunt aproape de pensionare sau care intenționează să-și retragă planul de pensii într-o perioadă scurtă de timp", nuanțează cei de la Arquia Gestión. Adică, "după ce și-au crescut economiile prin investiții cu volatilitate mai mare, trebuie să ofere stabilitate economiilor pe măsură ce se apropie de data pensionării", subliniază cei de la VidaCaixa.

Pentru experți, ideal este să se investească în această clasă de produse cu un orizont de timp apropiat.

Pe de altă parte, Beatriz Catalán, director de investiții la Ibercaja Gestión, consideră că pentru un client foarte conservator poate fi o opțiune bună în acest moment, "în special după creșterea pe care toate curbele ratelor dobânzilor europene au înregistrat-o ca urmare a posibilității unor cheltuieli mai mari pentru apărare și infrastructură în Germania".

Cu toate acestea, VidaCaixa reamintește că datoria sau obligațiunile nu au întotdeauna randamente pozitive și nu acționează întotdeauna ca un activ de refugiu: "Ca orice altă investiție, rentabilitatea sa va fi condiționată de evoluția politicii monetare, a inflației și a altor indicatori macroeconomici", indică ei.

Pentru Andrea Vignaga, director de dezvoltare a afacerilor de viață la Santalucía, modularea acestui binom rentabilitate-risc "este exact ceea ce trebuie să încercăm să personalizăm pentru fiecare client. Așteptarea unei rentabilități superioare va fi întotdeauna asociată cu o volatilitate mai mare, prin urmare, intrarea în alte tipuri de investiții, chiar dacă sunt cu venit fix, care au un potențial mai mare de rentabilitate, va implica un nivel de risc pe care un profil conservator s-ar putea să nu fie dispus să și-l asume".

Câștigătorii: Arquia Banca Plan Inversión, Renta 4 Renta Fija și Ibercaja de Pensiones Horizonte 2028.

Produsele care și-au demonstrat rentabilitatea sunt planurile cu venit fix care se află în fruntea clasamentului pe 10 ani. Primul, Arquia Banca Plan Inversión, care se caracterizează printr-o flexibilitate a politicii sale de investiții, a câștigat 10,86% în ultimul deceniu.

Locul doi este ocupat de Renta 4 Renta Fija, cu 11,28%. Potrivit lui Carmen García, manager de fonduri și planuri cu venit fix, în acest tip de produse "am întâlnit rentabilități din ce în ce mai atractive, fără a ne asuma prea multă volatilitate. În plus, deoarece nu există un flux excesiv de intrări, ieșiri, transferuri... au o rotație mai mică a portofoliului și multe dintre active sunt menținute până la scadență, evitând vânzarea în momente de volatilitate maximă", explică ea.

Pe locul al treilea se află Ibercaja de Pensiones Horizonte 2028, un plan cu obiectiv de scadență în 2028, "construit cu datorii italiene pe termen lung, care a înregistrat o rentabilitate foarte bună în ultimul an", consideră Catalán.